יציבות קרנות פנסיה בעת מלחמה

בימים אלו, לצד מורכבות המצב הביטחוני בשל מלחמת "חרבות ברזל", עולות שאלות הנוגעות גם לפנסיה שלנו, ובהן - מה ההשפעה על קרנות הפנסיה בזמן מלחמה או אסון אחר בו עלולות להיות תביעות רבות של קצבאות שאירים ונכות?

ראשית, חשוב להדגיש כי אין חשש לפגיעה ביציבות קרנות הפנסיה בישראל גם בתרחישי קיצון.
בכתבה זו נסביר את המושגים שכדאי להכיר ומדוע קרנות הפנסיה בארץ יציבות גם במצבים אלו.

מהו ביטוח הדדי ואיזון אקטוארי?

בניגוד למוצרים פנסיוניים אחרים, קרן פנסיה מבוססת על מודל ייחודי שבו כל החוסכות והחוסכים משתתפים יחד בסיכון הביטוחי במודל הנקרא "ערבות הדדית". קצבאות השאירים והנכות משולמות מעלויות הריסק (פרמיית הביטוח) שנגבות מהעמיתים של הקרן על פי פרמטרים שונים וכך למעשה העמיתים "מבטחים אחד את השני".

אחת לרבעון מבצעת הקרן איזון אקטוארי שמשמעותו השוואת הריסקים שנגבו באותו הרבעון, אל מול התשלומים הצפויים בגין מקרי נכות ושאירים שאירעו באותו הרבעון. אם התוצאה חיובית, כלומר נגבו יותר ריסקים מאשר קצבאות נכות ושאירים ששולמו, נוצר מצב של "עודף אקטוארי" והעודפים מוחזרים לחשבונות החוסכות והחוסכים.

אם התוצאה שלילית, כלומר שולמו יותר קצבאות נכות ושאירים מאשר נגבו ריסקים, נוצר מצב של "גרעון אקטוארי" והיתרה השלילית מקוזזת מחשבונות החוסכים לצורך תשלום הקצבאות.

האם צפוי גירעון אקטוארי גבוה בעקבות המלחמה או אסון אחר?

בשוק הישראלי יש שלוש קבוצות של קרנות פנסיה:

1. סיכון נמוך מאוד לגירעון - קיים כיסוי ביטוחי מלא של מבטח משנה על כל התביעות.
2. סיכון בינוני לגירעון - קיים כיסוי חלקי רק למצבי קיצון חריגים (שלא תמיד כוללים מלחמה).
3. סיכון גבוה לגירעון - לא קיים כיסוי מבטח משנה.

ראוי לציין כי גם כשמדובר בקבוצה של "סיכון גבוה" לגירעון, להערכתנו מדובר בסיכון מזערי (0.1%-0.5%) שאינו ישפיע על יציבות הקרן.

כיצד קרן הפנסיה הנבחרת של מור מגנה על מבוטחיה מפני גירעון שלילי?

בקרן הפנסיה של מור ישנם שני מבטחי משנה המכסים 90% מהתביעות, כגון תביעות לקבלת קצבאות נכות ושאירים (גם במקרה של טרור ומלחמה) וזאת במקום העמיתים. בנוסף, רק כ-80% מגובה הריסק שנגבה מהעמיתים מועבר למבטחי המשנה, באופן שמותיר כ-20% מגובה הריסק בקרן הפנסיה לטובת עודף לחלוקה או ככרית ביטחון לתשלום התביעות. במילים אחרות, רק שיעור של כ-10% מהתביעות שבאחריות החוסכים בקרן, משולמים מתוך הריסקים שאינם מועברים למבטחי המשנה.

בשורה התחתונה, בקרן הפנסיה של מור קיימים שני מבטחי משנה, שנועדו לענות על תרחישי קיצון לא צפויים, כמו גם אירוע ביטחוני או מלחמה,  וזאת במטרה לפזר את סיכונים ולא להגיע למצב של גירעון אקטוארי. בהתאם, קרן הפנסיה הנבחרת של מור נחשבת ליציבה גם בעת מלחמה בזכות הכיסוי הרחב של שני מבטחי משנה ובזכות קצב גידול גבוה במספר העמיתים.

למידע שימושי נוסף על רקע המצב הביטחוני >>