מדריך קרנות מחקות והשקעה במדדים

על מנת להבין מה זו קרן מחקה ומה הערך הפיננסי של השקעה בה, יש להבין תחילה מהו מדד

מדד הוא למעשה תיק היפותטי של החזקות השקעה, המייצג פלח שוק פיננסי בעל מאפיינים ספציפיים. לכל מדד מתודולוגיה משלו, המחושבת ומתוחזקת על ידי עורך המדד.

המתודולוגיה מכילה, בין היתר, הסבר מפורט אודות מאפייני המדד, על פיו נכללים בו ניירות הערך ואופן חישוב ערך המדד. לרוב הערכים נגזרים מחישוב ממוצע משוקלל של ערך התיק הכולל, על פי מחיר או שווי שוק. ככאלה, מדדים המשוקללים במחיר יושפעו יותר משינויים בהחזקות בעלות המחיר הגבוה ביותר, בעוד שמדדים המשוקללים בשווי השוק יושפעו במידה רבה ביותר משינויים במניות הגדולות ביותר.

מגוון רחב של משקיעים משתמשים בערכי המדדים לצורך מעקב אחר השווקים הפיננסיים וניהול תיקי ההשקעות שלהם, אחרים משתמשים בהם כמדדי השוואה לביצועים ומנהלי קרנות משתמשים בהם כבסיס ליצירת קרנות מחקות הניתנות להשקעה.

S&P500 לדוגמה, הוא אחד ממדדי המניות הפופולריים ביותר למעקב אחר ביצועי השוק האמריקאי. המדד מכיל כ-500 מניות של החברות הגדולות בארה"ב ועל מנת לעקוב אחר המדד יש לרכוש 500 מניות בהתאם להרכב המדד. השקעה ישירה במדד היא יקרה מאוד ולרוב משקיעים אינם יכולים להשקיע בו ישירות - הקרנות המחקות נותנות את המענה הזה למשקיע.

שינויים גלובליים, התפתחות וחדשנות בשווקים, השפיעו רבות על השוק הפיננסי בכלל ועל עולם הקרנות בפרט. על מנת לספק את המשקיעים, נדרשו מנהלי קרנות לעמוד בדרישות מקיפות ולפתח קרנות ומדדים חדשניים, עכשוויים ומעניינים, מה שהביא לעליה משמעותית במספר הקרנות המחקות המנוהלות בשוק.

אחד הגורמים שאפשרו את ההתפתחות הדי מהירה הזו הוא כניסתם של עורכי מדד חדשים, בעזרתם מנהלי הקרנות החלו לפתח מדדים חדשים המתייחסים למגזרי שוק, פלחים וענפים שלא היו קיימים קודם לכן.

קרנות מחקות עדיין עוקבות אחר מדד המוגדר מראש, אך הן מספקות השקעה ממוקדת וחשיפה לשוק מגוון הרבה יותר מאשר בעבר, בתחומים כמו סייבר, תשתיות, טכנולוגיה, רפואה וכדומה, וגם בשווקים ואזורים גיאוגרפיים חדשים, וכל זה בעלות נמוכה יחסית.

קיימות אפשרויות רבות במסגרתן מנהל הקרן יכול להקים מדד בשיתוף פעולה עם עורך המדד. במור אנו עורכים בדיקות מקיפות על השוק במטרה לאתר את התחומים הרלוונטיים להערכתנו, בעזרת מחלקת מחקר ואנליסטים מהשורה הראשונה, וצוות שיווק שמטרתו להגדיר את המדד בצורה הטובה ביותר.

קראו עוד: משקיעות ומשקיעים כשירים - כל מה שחשוב לדעת>>

קראו עוד: מדריך קרנות סל ETF>>